我國(guó)上市商業(yè)銀行效率及其影響因素實(shí)證研究

國(guó)有商業(yè)銀行是我國(guó)金融體系的主體，也是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈，其發(fā)展與活力對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定起著舉足輕重的作用，直接關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)家金融安全的重大問(wèn)題。銀行業(yè)的快速成長(zhǎng)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、社會(huì)穩(wěn)定發(fā)揮了重要作用。然而，長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)銀行業(yè)片面地追求規(guī)模和發(fā)展速度，忽視經(jīng)營(yíng)效率和發(fā)展質(zhì)量，這種發(fā)展模式使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)日益增加。

商業(yè)銀行的效率是最能體現(xiàn)其綜合競(jìng)爭(zhēng)力的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)，它反映了銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、綜合經(jīng)營(yíng)能力以及對(duì)資源的配置利用程度。因此，通過(guò)實(shí)證分析研究我國(guó)上市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率，并提出提高其經(jīng)營(yíng)能力的相應(yīng)建議，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行健康可持續(xù)發(fā)展、增強(qiáng)其應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力以及提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，就具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

1  研究方法簡(jiǎn)述與變量選取

1.1  DEA方法簡(jiǎn)述

DEA方法是由美國(guó)著名學(xué)者Charnes、Cooper等人創(chuàng)建的，利用線性規(guī)劃的原理，普遍用于對(duì)多輸入及多輸出的同類指標(biāo)數(shù)據(jù)的效率進(jìn)行評(píng)價(jià)的方法。在 DEA的發(fā)展過(guò)程中，催生了多種模型，其中最為運(yùn)用廣泛的模型是假定規(guī)模報(bào)酬不變的CRS模型和假定規(guī)模報(bào)酬可變的VRS模型。本文主要選用DEA中VRS模型來(lái)對(duì)上市銀行的效率進(jìn)行測(cè)度。

在該模型的規(guī)模報(bào)酬可變的條件下，可以通過(guò)以單一投入產(chǎn)出變量情況為例子，解釋出樣本的具體效率值。如圖1，橫坐標(biāo)即為樣本經(jīng)營(yíng)單位的投入X，縱坐標(biāo)為樣本經(jīng)營(yíng)單位的產(chǎn)出Y。OI段表示為規(guī)模報(bào)酬不變時(shí)的生產(chǎn)效率前沿面，處在該線段上的樣本經(jīng)營(yíng)單位可以在確定產(chǎn)出條件下使得投入最少。線段ABGH表示為規(guī)模報(bào)酬可變時(shí)的生產(chǎn)效率前沿面，其中，在AB段上的樣本經(jīng)營(yíng)單位處于規(guī)模報(bào)酬遞增狀態(tài)，在BG段上的樣本經(jīng)營(yíng)單位處于規(guī)模報(bào)酬不變狀態(tài)，在GH段上的樣本經(jīng)營(yíng)單位則處于規(guī)模報(bào)酬遞減狀態(tài)?，F(xiàn)假定樣本經(jīng)營(yíng)單位在點(diǎn)F處進(jìn)行生產(chǎn)，則點(diǎn)F即為其生產(chǎn)點(diǎn)。

圖1  規(guī)模效率、技術(shù)效率和純技術(shù)效率

其中，樣本F和處于規(guī)模報(bào)酬不變的生產(chǎn)效率前沿面上的經(jīng)營(yíng)單位OI之間的距離即為技術(shù)效率（Technical Efficiency，TE）。技術(shù)效率體現(xiàn)出經(jīng)營(yíng)單位資源配置的有效程度，其數(shù)值越靠近1時(shí)，該經(jīng)營(yíng)單位的資源配置程度越高，即

TE=CD/CF

樣本F和處于規(guī)模報(bào)酬可變的生產(chǎn)效率前沿面上的經(jīng)營(yíng)單位ABGH間的距離為純技術(shù)效率（Pure Technical Efficiency，PTE）。它可以體現(xiàn)出經(jīng)營(yíng)單位的內(nèi)部管理的有效程度，其數(shù)值越靠近1時(shí)，則表明該經(jīng)營(yíng)單位的內(nèi)部管理越有效。即

PTE=CE/CF

處于規(guī)模報(bào)酬不變的生產(chǎn)效率前沿面的經(jīng)營(yíng)單位OI和處于規(guī)模報(bào)酬可變的生產(chǎn)效率前沿面ABGH之間的距離即為規(guī)模效率（Scale Efficiency，SE）。它體現(xiàn)出了經(jīng)營(yíng)單位對(duì)自身規(guī)模利用的有效程度，其數(shù)值越靠近1時(shí)，則表明該經(jīng)營(yíng)單位達(dá)到了其規(guī)模條件下的最優(yōu)狀態(tài)。即

SE=CD/CE

由此可見(jiàn)，當(dāng)樣本銀行F在規(guī)模報(bào)酬不變的生產(chǎn)效率前沿面OI段上時(shí)，可得TE=1，則技術(shù)效率是有效的；當(dāng)樣本銀行F在OI段以內(nèi)時(shí)，可知TE<1，則技術(shù)效率是無(wú)效的。

由以上表達(dá)式，還可以得出：

TE=PTE*SE

SE=TE/PTE

1.2  模型投入產(chǎn)出指標(biāo)選擇

投入和產(chǎn)出指標(biāo)是利用DEA模型分析研究金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效率的關(guān)鍵。在現(xiàn)有研究中，對(duì)于投入產(chǎn)出指標(biāo)的選擇尚無(wú)統(tǒng)一定義。一般而言，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的投入產(chǎn)出有生產(chǎn)法、中介法及資產(chǎn)法三種方法。生產(chǎn)法將金融機(jī)構(gòu)看作為金融服務(wù)與產(chǎn)品的生產(chǎn)者，其經(jīng)營(yíng)成本被視作為投入，如資本（一般是固定資產(chǎn)）、勞動(dòng)力等。中介法把金融機(jī)構(gòu)當(dāng)做一種信用中介，它將社會(huì)上的各種閑置資金聚集起來(lái)，如資本、勞動(dòng)力、支出以等；將投資及利潤(rùn)等指標(biāo)作為產(chǎn)出。資產(chǎn)法依然是把金融機(jī)構(gòu)當(dāng)作一種信用中介，但它將產(chǎn)出指標(biāo)嚴(yán)格限定在資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)欄內(nèi)，如貸款以及投資等。

本文結(jié)合中介法與資產(chǎn)法，考慮數(shù)據(jù)的可得性，選取員工人數(shù)、營(yíng)業(yè)支出及股東權(quán)益作為投入指標(biāo)；選取凈利潤(rùn)作為產(chǎn)出指標(biāo)。

表1  投入產(chǎn)出指標(biāo)表

變量名稱 變量說(shuō)明

投入變量 員工人數(shù) 反映金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模

營(yíng)業(yè)支出 體現(xiàn)銀行在日常運(yùn)營(yíng)中投入的成本

股東權(quán)益 反映對(duì)金融機(jī)構(gòu)的投資及資本的使用效率

產(chǎn)出變量 利息收入 體現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造收入的能力

凈利潤(rùn) 反映金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營(yíng)成效的能力

2  我國(guó)上市銀行效率測(cè)度及分析

2.1  數(shù)據(jù)來(lái)源

為了盡可能地收集到并通過(guò)足夠完整的數(shù)據(jù)來(lái)分析我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率現(xiàn)狀，且保證所需數(shù)據(jù)滿足在時(shí)間上的連續(xù)性和完整性，本文對(duì)于數(shù)據(jù)的研究時(shí)間為各銀行已公布的最近5年，即2013-2017年作為樣本數(shù)據(jù)的時(shí)間序列，選取以工商銀行、招商銀行以及北京銀行為代表的23家上市大型國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行和商業(yè)銀行。本文所選取的數(shù)據(jù)均來(lái)源于wind數(shù)據(jù)庫(kù)及部分銀行年度報(bào)表。

2.2  實(shí)證結(jié)果及分析 

本文運(yùn)用DEAP2.1軟件，對(duì)23家樣本商業(yè)銀行2013-2017年的各效率值進(jìn)行計(jì)算并分析。現(xiàn)將所得數(shù)據(jù)結(jié)果整理成各表格，并對(duì)其進(jìn)行實(shí)證分析及評(píng)價(jià)。

2.2.1  總體效率分析

由表2可以看出，2013到2017年間，我國(guó)商業(yè)銀行整體效率水平較高，技術(shù)效率與純技術(shù)效率均處于0.9以上較高水平。這說(shuō)明我國(guó)銀行業(yè)近年來(lái)對(duì)資源的配置程度普遍較高并趨于穩(wěn)定，整體經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性穩(wěn)步增強(qiáng)，整體經(jīng)營(yíng)管理較為有效。

表2  樣本商業(yè)銀行2013-2017年總體效率水平

年份 TE(技術(shù)效率) PTE(純技術(shù)效率) SE(規(guī)模效率)

2013 0.880 0.957 0.918

2014 0.891 0.963 0.924

2015 0.888 0.961 0.924

2016 0.874 0.965 0.904

2017 0.891 0.961 0.959

2.2.2  技術(shù)效率分析

技術(shù)效率可以反映出銀行對(duì)于其金融資源配置的有效程度。通過(guò)表3可知，在樣本年限內(nèi)，北京銀行、長(zhǎng)沙銀行及鄭州銀行的技術(shù)效率處于前3名，排名靠前的銀行均為商業(yè)銀行，而像中國(guó)銀行這樣的大型國(guó)有銀行技術(shù)效率墊底。在所有樣本中，有11家銀行在樣本年限中至少有一年處于技術(shù)最有效狀態(tài)，達(dá)到了其金融資源配置的最優(yōu)化狀態(tài)。所有銀行的平均技術(shù)效率達(dá)到0.891，這說(shuō)明多數(shù)銀行均處于較高技術(shù)效率水平，僅有光大銀行在2016年的技術(shù)效率值曾低于0.7。這說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)于資源的配置能力較強(qiáng)，整體發(fā)展穩(wěn)健良好。

表3  樣本商業(yè)銀行2013-2017年技術(shù)效率測(cè)度結(jié)果

名稱 年份 平均 排名

2013 2014 2015 2016 2017

TE TE TE TE TE

北京銀行 1 1 1 1 1 1 1

成都銀行 0.868 0.959 0.858 0.834 1 0.904 10

工商銀行 0.932 0.875 0.861 1 0.941 0.922 9

光大銀行 0.845 0.799 0.766 0.698 0.754 0.772 21

貴陽(yáng)銀行 1 1 1 0.954 1 0.991 4

杭州銀行 0.903 0.814 0.887 0.833 0.866 0.861 14

華夏銀行 0.873 0.965 0.831 0.787 0.752 0.842 18

建設(shè)銀行 0.872 0.833 0.801 0.87 0.92 0.859 16

江蘇銀行 0.829 0.882 0.884 0.811 0.895 0.860 15

交通銀行 0.715 0.709 0.717 0.74 0.768 0.730 23

民生銀行 0.87 0.856 0.782 0.76 0.89 0.832 19

南京銀行 0.919 0.961 1 1 1 0.976 5

寧波銀行 0.869 0.875 0.832 0.868 0.984 0.886 13

農(nóng)業(yè)銀行 0.86 0.857 0.787 0.813 0.917 0.847 17

平安銀行 0.701 0.867 0.941 0.965 1 0.895 12

浦發(fā)銀行 0.971 0.991 1 0.894 0.954 0.962 7

上海銀行 0.932 0.901 1 1 1 0.967 6

興業(yè)銀行 0.882 0.931 1 0.888 0.971 0.934 8

長(zhǎng)沙銀行 1 1 1 1 1 1 1

招商銀行 0.834 0.854 0.916 0.873 1 0.895 11

鄭州銀行 0.987 1 1 1 1 0.997 3

中國(guó)銀行 0.746 0.714 0.735 0.724 0.794 0.743 22

中信銀行 0.827 0.849 0.837 0.783 0.808 0.821 20

平均 0.880 0.891 0.888 0.874 0.922 0.891

2.2.3  規(guī)模報(bào)酬情況分析

根據(jù)表4可知，2013到2017年間，雖然處于規(guī)模報(bào)酬遞減的銀行數(shù)量有所減少，但處于規(guī)模報(bào)酬遞減和規(guī)模報(bào)酬不變的樣本銀行占絕大多數(shù)，總體規(guī)?，F(xiàn)象不明顯。這說(shuō)明我國(guó)多數(shù)商業(yè)銀行在不斷發(fā)展自身實(shí)力的時(shí)候過(guò)分追求了企業(yè)規(guī)模和市場(chǎng)占有率，導(dǎo)致內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)效率和生產(chǎn)效率的下降。因此我國(guó)商業(yè)銀行可適當(dāng)調(diào)整自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模，來(lái)獲得更加合理有效率的收益。

具體到單個(gè)銀行來(lái)看，只有北京銀行、鄭州銀行等商業(yè)銀行在這段時(shí)期中基本上保持著規(guī)模報(bào)酬不變，它們自身治理結(jié)構(gòu)較為完善、經(jīng)營(yíng)管理能力強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)使其更易達(dá)到規(guī)模最優(yōu)狀態(tài)。究其原因可能在于商業(yè)銀行的自身規(guī)模相比大型國(guó)有銀行實(shí)力仍較薄弱、發(fā)展空間較大，因此可以通過(guò)擴(kuò)張規(guī)模獲取更大比例收益。而幾乎所有樣本大型國(guó)有銀行及股份制商業(yè)銀行樣本始終處于規(guī)模報(bào)酬遞減的狀況，這表明它們需控制好自身規(guī)模擴(kuò)張步伐，尋找適合其發(fā)展的合理規(guī)模并通過(guò)改善自身內(nèi)部管理水平來(lái)提高其技術(shù)效率。

表4  樣本商業(yè)銀行2013-2017年規(guī)模經(jīng)濟(jì)情況

年份 2013 2014 2015 2016 2017

規(guī)模報(bào)酬遞增 2 0 0 2 1

規(guī)模報(bào)酬遞減 18 19 15 15 13

規(guī)模報(bào)酬不變 3 4 8 6 9

3  我國(guó)上市商業(yè)銀行效率的影響因素分析

3.1  研究方法及模型設(shè)定

銀行效率的影響因素，一直是學(xué)者們關(guān)于銀行效率研究的重點(diǎn)考慮內(nèi)容。最初，研究者主要重點(diǎn)考察銀行的資本結(jié)構(gòu)、規(guī)模等因素對(duì)銀行效率的影響程度。近年來(lái)，隨著理論研究的發(fā)展，學(xué)者們普遍利用回歸分析方法探究銀行效率的影響因素。本文以前文測(cè)算出的樣本銀行技術(shù)效率作為被解釋變量，運(yùn)用多元回歸分析實(shí)證研究影響我國(guó)商業(yè)銀行效率的潛在因素。

由于效率值的上下限分別為0和1，其數(shù)據(jù)受到被分割和截?cái)嗟南拗疲舨扇LS（最小二乘法）來(lái)進(jìn)行模型的回歸分析，則得到的參數(shù)估計(jì)無(wú)法保持其無(wú)偏性和有效性。而基于最大似然估計(jì)的方法的Tobit模型則適用于因變量取值受限制的情形，可以有效解決該類問(wèn)題。其基本原理如下：

其中，Xi為k+1維因變量的向量，β為k+1維的一個(gè)未知的參數(shù)向量，且誤差項(xiàng)e服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。該模型被稱作為T(mén)obit模型（tobit model），也被稱為截尾回歸模型（censored regression model）。一般來(lái)說(shuō)，該模型中的解釋變量Xi取的是實(shí)際觀測(cè)到的數(shù)值，而被解釋變量y的觀測(cè)值是受限制的。當(dāng)y>0時(shí)，觀測(cè)值直接取實(shí)際值；而當(dāng)y≤0時(shí)，其觀測(cè)值是受限制的，故在這種情況下其數(shù)值統(tǒng)統(tǒng)截取為0。通過(guò)證明可以得出，基于最大似然估計(jì)方法來(lái)估計(jì)得到的Tobit模型的與均為一致估計(jì)量。因此，本文選取Tobit模型來(lái)對(duì)影響效率的各個(gè)因素進(jìn)行回歸分析。

3.2  影響因素指標(biāo)選取及回歸模型構(gòu)建

本文運(yùn)用Stata12.0軟件對(duì)上文測(cè)出的23家樣本商業(yè)銀行在2013至2017年的所有技術(shù)效率值以及指標(biāo)數(shù)值匯總，作為面板數(shù)據(jù)進(jìn)行Tobit回歸統(tǒng)計(jì)，構(gòu)建的影響因素模型如下：

其中，i=1，2，…，23，表示樣本商業(yè)銀行的個(gè)數(shù)；t=2013，2014，…，2017，表示各年份。本文在借鑒和總結(jié)國(guó)內(nèi)外以往相關(guān)文獻(xiàn)的經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，從資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定性等8個(gè)方面來(lái)具體分析影響我國(guó)商業(yè)銀行的效率的因素，所選取的各個(gè)變量定義如下表5所示：

表5  影響效率的因素變量表

變量名稱 變量符號(hào) 指標(biāo)定義或說(shuō)明

技術(shù)效率 TE 本文測(cè)度出的樣本銀行的技術(shù)效率值

資產(chǎn)規(guī)模 BS 銀行的資產(chǎn)總額的對(duì)數(shù)

穩(wěn)定性 CAR 資本充足率

盈利能力 ROA 資產(chǎn)收益率

資產(chǎn)質(zhì)量 NP 不良貸款率

資產(chǎn)配置 LR 存貸比（貸款總額/存款總額）

股權(quán)結(jié)構(gòu) BSH 第一大股東持股比例

宏觀經(jīng)濟(jì)因素 GDPGR 我國(guó)GDP年增長(zhǎng)率

創(chuàng)新能力 IBIR 非利息收入/營(yíng)業(yè)收入

3.3  統(tǒng)計(jì)及實(shí)證分析

3.3.1  描述性統(tǒng)計(jì)

為了便于更加直觀、清晰地了解所選用變量的基本特征狀況，本文在此進(jìn)行了簡(jiǎn)單的描述統(tǒng)計(jì)。如表6可知，除BSH（第一大股東持股比例）標(biāo)準(zhǔn)差較大，達(dá)到16.86%,其余變量的標(biāo)準(zhǔn)差均處在較低的位置，說(shuō)明樣本銀行之間在多數(shù)指標(biāo)中差距并不是很大。值得一提的是，其中BSH的平均值為27.26%，說(shuō)明了樣本銀行中的股權(quán)較為集中，存在著具有強(qiáng)大話語(yǔ)權(quán)的大股東。多數(shù)變量的最值、均值差異不大，處在合理范圍內(nèi)。

表6  變量描述性統(tǒng)計(jì)

Variable Obs Mean Std.Dev. Min Max

TE 115 0.8910522 0.0919264 0.698 1

BS 115 4.363347 0.6209219 3.0883 5.4164

CAR 115 12.53235 1.309416 9.88 15.95

ROA 115 1.067636 0.2102068 0.5857 1.7566

NPL 115 1.302 0.3828201 0.53 2.39

LR 115 0.6993183 0.129763 0.3897 1.0516

BSH 115 27.25567 16.86058 6.16 67.72

GDPGR 115 0.071 0.0040674 0.067 0.078

IBIR 115 0.2198174 0.0901979 0.0358 0.4229

3.3.2  實(shí)證結(jié)果分析

模型的回歸結(jié)果如表7所示。整個(gè)Tobit模型的卡方值為73.54，其卡方檢驗(yàn)的P值顯著低于了0.05（即Prob > chi2=0.0000），表明模型的回歸方程非常顯著；同時(shí)有NPL、LR等5個(gè)因變量的P值通過(guò)了5%的顯著性水平下的檢驗(yàn)。因此這些變量可以很好地解釋樣本銀行的技術(shù)效率值。

表7  Tobit模型回歸結(jié)果

Tobit regression Number of obs        = 115

LR chi2(7)          = 73.54

Prob > chi2                    = 0.0000

Log likelihood =  67.923598 Pseudo R2                  = -1.1801

TE Coef. Std.Err. t P>|t| [95% conf. Interval]

BS -0.0112235 0.0261561 -0.43 0.669 -0.0630749 0.0406279

CAR -0.0113792 0.0080179 -1.42 0.159 -0.0272737 0.0045154

ROA 0.204817 0.0650611 3.15 0.002 0.075841 0.3337929

NPL -0.0913693 0.033988 -2.69 0.008 -0.1587465 -0.0239921

LR -0.2298839 0.1077617 -2.13 0.035 -0.4435088 -0.016259

BSH -0.0014533 0.0006216 -2.34 0.021 -0.0026856 -0.000221

GDPGR -18.19862 4.049406 -4.49 0.000 -26.2261 -10.17115

IBIR -0.1879852 0.1655712 -1.14 0.259 -.5162109 0.1402404

cons 2.53669 0.327455 7.75 0.000 1.887548 3.185831

/sigma 0.085015 0.0067992 0.0715364 0.0984936

根據(jù)表6的結(jié)果，本文現(xiàn)對(duì)各變量代表的影響因素進(jìn)行分析。

（1）資產(chǎn)收益率。ROA的系數(shù)為0.205，說(shuō)明ROA對(duì)商業(yè)銀行效率的影響非常顯著，ROA的提高將大大提升其經(jīng)營(yíng)效率。該結(jié)果與幾乎所有相關(guān)研究結(jié)論一致。ROA值的大小表現(xiàn)出商業(yè)銀行以盡量少的成本來(lái)得到盡可能多的收益的能力的強(qiáng)弱，是其盈利能力的綜合體現(xiàn)，顯然商業(yè)銀行對(duì)自身有限資源的合理運(yùn)用是能夠顯著提高自身效率水平的。因此我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)在優(yōu)化其自身金融資源、降低成本的情況下，有效地提高利潤(rùn)水平。

（2）不良貸款率。NPL的系數(shù)為-0.091，與TE（技術(shù)效率）呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，對(duì)樣本銀行的效率有明顯負(fù)面影響。這與現(xiàn)有研究結(jié)論一致，NPL的數(shù)值越高，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量越差，面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)越大，其貸款就越可能無(wú)法回收，最終會(huì)迫使商業(yè)銀行以犧牲部分利潤(rùn)的代價(jià)來(lái)彌補(bǔ)不良貸款的損失，導(dǎo)致收益減少。因此我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)加大對(duì)貸款的控制力度，努力減少自身不良貸款，從而提高銀行自身的效率。

（3）存貸比。LR的系數(shù)為-0.230，與TE呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明商業(yè)銀行自身貸款占存款的比重越高，其效率越低。存貸比通常能體現(xiàn)出商業(yè)銀行的資產(chǎn)配置狀況，越高的LR表明銀行所貸出的資金越多，最終所得到的利息回報(bào)就越多；但從另一方面來(lái)講，過(guò)高的LR會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行流動(dòng)資產(chǎn)減少，自身清償能力變?nèi)?，面臨風(fēng)險(xiǎn)的可能性陡然上升。由結(jié)果可知，現(xiàn)階段商業(yè)銀行的LR提高所帶來(lái)的有利于盈利性的影響效果小于其帶來(lái)的安全性降低的影響效果。因此我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮適度降低自身存貸比，在達(dá)到監(jiān)管要求的前提下,合理控制貸款過(guò)多帶來(lái)的負(fù)面影響，從而提高自身技術(shù)效率。

（4）第一大股東持股比例。BSH的回歸系數(shù)為-0.002，與TE負(fù)相關(guān)。這表明了商業(yè)銀行中存在的具有持巨額股份的大股東的現(xiàn)象雖然對(duì)商業(yè)銀行的效率產(chǎn)生了消極影響，但影響較小。雖然國(guó)內(nèi)外關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)于效率的影響研究結(jié)果各不相同，但就本文看來(lái)，過(guò)于集中的股權(quán)會(huì)導(dǎo)致股東之間缺乏權(quán)力機(jī)制，不利于人們對(duì)商業(yè)銀行的決策者進(jìn)行監(jiān)督管理以督促其提升經(jīng)營(yíng)管理效率。因此對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，積極改善和優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，能夠在一定程度商促進(jìn)提高經(jīng)營(yíng)效率的提高。

（5）GDP年增長(zhǎng)率。GDPGR的系數(shù)值為-18.20，與TE呈較明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系，與過(guò)往研究結(jié)果并不一致。究其原因，本文認(rèn)為，過(guò)往的大量國(guó)內(nèi)研究均是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最迅猛的時(shí)期里進(jìn)行的，那一時(shí)期的銀行效率與GDP增速往往是呈同向波動(dòng)趨勢(shì)。而近些年來(lái)，我國(guó)的GDP高速增長(zhǎng)期已經(jīng)結(jié)束，步入了“經(jīng)濟(jì)新常態(tài)”，面臨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的陣痛以及較大的經(jīng)濟(jì)下行壓力，經(jīng)濟(jì)增速逐年下降。對(duì)于處在這一階段的商業(yè)銀行而言，有效地提升其經(jīng)營(yíng)管理能力，繼續(xù)快速發(fā)展具有一定難度。

（6）其余解釋變量。在實(shí)證結(jié)果中，本文所選的其他三個(gè)變量并沒(méi)通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明這些變量對(duì)于樣本商業(yè)銀行的效率影響并不顯著。其中BS的系數(shù)值為-0.011，兩者間相關(guān)關(guān)系為負(fù)，與大部分學(xué)者的結(jié)論相反。究其原因，可能在于本文的分析對(duì)象基本上代表國(guó)內(nèi)最好的商業(yè)銀行，其資產(chǎn)規(guī)模龐大，已經(jīng)進(jìn)入規(guī)模報(bào)酬遞減階段。CAR的回歸系數(shù)為-0.011，在過(guò)往的相關(guān)文獻(xiàn)中，該變量對(duì)銀行效率的影響有正有負(fù)，該變量的數(shù)值過(guò)低或者過(guò)高都會(huì)對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生不利影響。IBIR的系數(shù)值為-0.188，這與部分國(guó)內(nèi)研究一致，但與國(guó)外研究相反。原因可能在于我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)占比仍然較少，且開(kāi)展時(shí)間也比較短，銀行初始投入比較大，導(dǎo)致收益水平較低，因此我國(guó)部分銀行的中間業(yè)務(wù)并沒(méi)真正實(shí)現(xiàn)對(duì)利潤(rùn)的太大貢獻(xiàn)。

4  結(jié)論及建議

本文以2013-2017年我國(guó)23家上市商業(yè)銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，利用DEA方法以及Tobit模型對(duì)樣本銀行的效率以及影響因素進(jìn)行測(cè)度和分析。實(shí)證結(jié)果表明：（1）現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行的整體效率均處于0.88以上的較高水平，整體效率的變化趨勢(shì)較穩(wěn)定。（2）處于規(guī)模報(bào)酬遞減的樣本商業(yè)銀行占大多數(shù)，說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行普遍盲目追求企業(yè)規(guī)模和市場(chǎng)占有率，導(dǎo)致運(yùn)轉(zhuǎn)效率和生產(chǎn)效率的低下，應(yīng)適當(dāng)調(diào)整自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模，來(lái)獲得更加合理有效率的收益。在我國(guó)上市商業(yè)銀行效率的影響因素方面來(lái)看，ROA（資產(chǎn)收益率）與商業(yè)銀行效率呈正相關(guān)關(guān)系；而NPL（不良貸款率）、LR（存貸比）、BSH（第一大股東持股比例）及GDPGR（GDP年增長(zhǎng)率）與商業(yè)銀行效率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

通過(guò)本文的實(shí)證結(jié)果分析，根據(jù)各變量與商業(yè)銀行效率的影響關(guān)系以及我國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際情況，從而針對(duì)性地提出如下建議：（1）適當(dāng)調(diào)整自身規(guī)模。根據(jù)前文的分析可知，我國(guó)大多數(shù)上市商業(yè)銀行已處于規(guī)模報(bào)酬遞減的狀態(tài)，一昧地規(guī)模的擴(kuò)展不再有利于效率的提升。因此我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身狀況，尋找最適合自身的規(guī)模并改善自身內(nèi)部管理水平來(lái)提高其技術(shù)效率。（2）加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制力度，減少不良貸款。盡管我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展至今，早已告別了過(guò)去的高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，但在風(fēng)險(xiǎn)控制方面對(duì)比西方發(fā)達(dá)國(guó)家銀行依然存在著不足。商業(yè)銀行應(yīng)不斷完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)量化及管控能力，同時(shí)密切追蹤所發(fā)放貸款的質(zhì)量情況。（3）提高內(nèi)部管理能力。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)多借鑒國(guó)內(nèi)外成功大型銀行經(jīng)驗(yàn)，建立有效的內(nèi)部管理機(jī)制，同時(shí)積極引進(jìn)高級(jí)管理人才，不斷學(xué)習(xí)更加先進(jìn)的管理技術(shù)，進(jìn)而有效提高總體效率。

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