基于支付方式不同的企業(yè)并購(gòu)稅收籌劃案例分析

在全球經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的情況下，并購(gòu)業(yè)務(wù)日益增長(zhǎng)。大家都知道一個(gè)公司的發(fā)展大多都是靠?jī)?nèi)部的擴(kuò)張來(lái)完成的。當(dāng)然，中國(guó)也不例外。在中國(guó)深化的經(jīng)濟(jì)體制改革下和日益區(qū)域成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，并購(gòu)重組事件發(fā)生頻率也趨于一個(gè)上漲的形勢(shì)。換股合并在企業(yè)合并中高頻亮相。對(duì)其換股合并的案例總結(jié)幾點(diǎn)特征：（1）兩家公司有一定的關(guān)聯(lián)關(guān)系，同時(shí)其所屬產(chǎn)業(yè)大致相同或相關(guān)。（2）并購(gòu)企業(yè)的企業(yè)規(guī)模更好，聲譽(yù)更好，形象更佳。

1 并購(gòu)支付方式的比較

并購(gòu)的支付方式不僅僅是下表所提到的兩種。如果大家有興趣可以對(duì)于此章節(jié)的內(nèi)容作出延生學(xué)習(xí)，更好的了解企業(yè)并購(gòu)支付環(huán)節(jié)方式，為實(shí)現(xiàn)稅收籌劃的目的提出更好的稅收籌劃方案。股權(quán)支付容易稀釋股東權(quán)益，同時(shí)，可能會(huì)引起反向并購(gòu)的問(wèn)題，在選用股權(quán)支付的時(shí)候我們需要嚴(yán)格計(jì)算換股的比例。

2 換股比例的確定方法

由于換股比例的多少影響了股東的權(quán)益的同時(shí)為避免造成反向并購(gòu)，換股比例成為了選用股權(quán)支付作為企業(yè)并購(gòu)支付時(shí)最為重要的一個(gè)各環(huán)節(jié)。換股比例的確定方法如下表所示：

3 換股并購(gòu)的動(dòng)因

節(jié)稅是大多數(shù)企業(yè)選擇換股并購(gòu)的一個(gè)重要原因。由于采用股權(quán)支付，可以延遲所得確認(rèn)時(shí)間，并購(gòu)方可以獲得貨幣時(shí)間價(jià)值，由此取得合法稅收優(yōu)惠，已達(dá)到節(jié)稅的目的，創(chuàng)造股東權(quán)益最大化。

4 稅收籌劃

4.1 稅收籌劃的概念

稅收籌劃是指公司通過(guò)對(duì)納稅主體的涉稅事項(xiàng)或活動(dòng)在國(guó)家支持的稅收政策下合理的規(guī)避稅收，從而為公司達(dá)到減少稅收的目的。在下文我們會(huì)具體介紹稅收籌劃應(yīng)遵循的四項(xiàng)原則。節(jié)稅是大多數(shù)企業(yè)選擇換股并購(gòu)的一個(gè)重要原因。由于采用股權(quán)支付，可以延遲所得確認(rèn)時(shí)間，并購(gòu)方可以獲得貨幣時(shí)間價(jià)值，由此取得合法稅收優(yōu)惠，已達(dá)到節(jié)稅的目的，創(chuàng)造股東權(quán)益最大化。

4.2 稅收籌劃的作用

4.2.1 提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

合理的進(jìn)行稅收籌劃可以幫助企業(yè)降低稅負(fù)，減少財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，同時(shí)還可以在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)甚至國(guó)際市場(chǎng)上為企業(yè)增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)企業(yè)在作出財(cái)務(wù)決策的之前。我們需要仔細(xì)的給出稅收籌劃方案并嚴(yán)格執(zhí)行，這有利于企業(yè)行為更加規(guī)范。一個(gè)好的經(jīng)營(yíng)決策可以是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在先一步。當(dāng)然稅收籌劃本身就是一個(gè)較為復(fù)雜的程序，為了使稅收籌劃有效實(shí)施，企業(yè)必不可少的是加強(qiáng)企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理。因此，規(guī)范的會(huì)計(jì)核算體系在企業(yè)占據(jù)了相當(dāng)重要的地位。

4.2.2 發(fā)揮稅收經(jīng)濟(jì)杠桿效用

國(guó)家的政策引導(dǎo)作用著落到實(shí)處與納稅主體稅收籌劃是不可分離的。稅收籌劃對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展具有推進(jìn)作用。

4.2.3 提高企業(yè)納稅遵從度

    企業(yè)納稅主體為了更好的享受稅收優(yōu)惠必然會(huì)學(xué)習(xí)稅收相關(guān)政策并且關(guān)注政策的更新。稅收籌劃本身就是企業(yè)的合法行為，具有合法性、事先性，這不同于偷稅、逃稅等等不合法行為。因?yàn)閷?duì)于稅收政策有一定的了解，提高了納稅主體的納稅意識(shí)，自覺(jué)納稅也就成為其稅收籌劃的一種體現(xiàn)。

5 稅收籌劃案例分析

6 結(jié)論

隨時(shí)隨刻關(guān)注變動(dòng)情況，以便修改籌劃方案。如果感到力不從心也可以向會(huì)計(jì)師事務(wù)所等這些專業(yè)機(jī)構(gòu)里的專業(yè)人員尋求解答與幫助。當(dāng)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生巨大變化時(shí)，原先制定的稅收籌劃方案已經(jīng)不能滿足經(jīng)濟(jì)的需要，各部門人員應(yīng)及時(shí)做出相應(yīng)的調(diào)整。節(jié)稅是大多數(shù)企業(yè)選擇換股并購(gòu)的一個(gè)重要原因。由于采用股權(quán)支付，可以延遲所得確認(rèn)時(shí)間，并購(gòu)方可以獲得貨幣時(shí)間價(jià)值，由此取得合法稅收優(yōu)惠，已達(dá)到節(jié)稅的目的，創(chuàng)造股東權(quán)益最大化。

現(xiàn)金支付操作起來(lái)比較簡(jiǎn)便，但是當(dāng)我們?cè)趯?shí)際操作的時(shí)候，由于現(xiàn)金支付有可能會(huì)引起企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，所以在企業(yè)并購(gòu)?fù)ǔＪ遣煌扑]采用現(xiàn)金支付的。相比現(xiàn)金支付，股權(quán)支付的方式雖然彌補(bǔ)了現(xiàn)金支付帶來(lái)資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，但是股權(quán)稀釋對(duì)于股東所造成的影響不容忽視。由此，換股比列的確定對(duì)于換股并購(gòu)來(lái)說(shuō)顯得極為重要。我們從案例可以看出股權(quán)支付的一個(gè)換出是可能會(huì)引發(fā)反收購(gòu)的問(wèn)題。因此，并購(gòu)的支付方式我們不能單一的從某一個(gè)或某一類案例簡(jiǎn)單得出一項(xiàng)支付方式是最優(yōu)的。我們更應(yīng)該具體問(wèn)題具體分析，具體案例多種支付方式對(duì)比作出最優(yōu)的稅收籌劃方案。

企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門來(lái)預(yù)測(cè)和防范風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)以及不可控時(shí)，明確相關(guān)責(zé)任人歸屬并執(zhí)行相應(yīng)的懲罰措施。否則，只有一個(gè)空制度，人人都只是走馬觀花，起不到警示的作用，久而久之，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越來(lái)越大，導(dǎo)致企業(yè)效益的低下。稅收籌劃是一個(gè)綜合性的享受稅收優(yōu)惠的方案，本文只是簡(jiǎn)單的通過(guò)個(gè)別稅種對(duì)并購(gòu)支付方式的不同進(jìn)行了稅收籌劃方案比較，欠缺一定的科學(xué)性。

本文來(lái)源：《企業(yè)科技與發(fā)展》：http://m.00559.cn/w/qk/21223.html