美國(guó)信用行業(yè)的發(fā)展及其借鑒作用

 引言
2011年，赴美上市的中國(guó)企業(yè)隨著“破發(fā)”、“造假”等問題頻頻出現(xiàn)，國(guó)內(nèi)企業(yè)赴美上市正在遭遇前所未有的信任危機(jī)。國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上造假事件頻頻發(fā)生，銀廣廈、張家界和三九醫(yī)藥等違規(guī)上市公司集中反映了股市嚴(yán)重的誠(chéng)信問題。近年來，三鹿奶粉三聚氰胺、地溝油、染色饅頭、瘦肉精等事件，導(dǎo)致了中國(guó)食品行業(yè)的信任危機(jī)；陜西華南虎，云南躲貓貓，貴州俯臥撐，凸現(xiàn)了政府信用出現(xiàn)極大的問題；大學(xué)生欠貸、個(gè)人信用消費(fèi)惡意透支等，凸現(xiàn)了個(gè)人信用的危機(jī)。從個(gè)人、企業(yè)到政府，都出現(xiàn)了誠(chéng)信危機(jī)，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尋找一個(gè)有效的解決方案來解決目前的困境，是當(dāng)務(wù)之急。
董才生（2008）美國(guó)社會(huì)信用體系建設(shè)的“市場(chǎng)主導(dǎo)模式”推動(dòng)了其市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展和社會(huì)的繁榮昌盛，但也因其過分偏重于社會(huì)信用體系建設(shè)的法制取向而曾幾度引發(fā)了社會(huì)信用危機(jī)[1]。侯佩全（2008）從整體上剖析了美國(guó)的信用系統(tǒng)及其運(yùn)行機(jī)制，分別從宗教，法律，教育，輿論，征信機(jī)構(gòu)五個(gè)體系的角色闡述了美國(guó)信用體系及運(yùn)行機(jī)制[2]。丁文蕾（2010）美國(guó)正在大規(guī)模收購(gòu)中國(guó)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，目前已經(jīng)控制了中國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)2/3的份額，嚴(yán)重威脅中國(guó)的金融安全[3]。
1 發(fā)達(dá)國(guó)家的信用行業(yè)的發(fā)展模式
1.1 以德、法等歐洲國(guó)家為代表的中央信貸登記式征信管理體系 德、法等歐洲國(guó)家主要采取中央信貸登記模式。征信機(jī)構(gòu)是非營(yíng)利性的，直接隸屬于中央銀行。中央銀行建立中央信貸登記系統(tǒng)的全國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，信貸登記系統(tǒng)的內(nèi)容包括企業(yè)信貸信息登記和個(gè)人消費(fèi)信貸信息，主要是供銀行內(nèi)部使用，服務(wù)于銀行防范貸款風(fēng)險(xiǎn)和央行金融監(jiān)管和貨幣政策決策。歐洲最著名的企業(yè)征信機(jī)構(gòu)是格瑞頓公司（Graydon International Co.），是一家成立于1888年歷史悠久的歐洲大型征信服務(wù)公司，它有能力提供世界上130多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的企業(yè)信用報(bào)告。
1.2 以日本為代表的會(huì)員制征信管理體系 日本建立了非營(yíng)利的銀行會(huì)員制機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)消費(fèi)者個(gè)人或企業(yè)進(jìn)行征信。該中心在提供信息服務(wù)時(shí)要收費(fèi)，以維持中心的運(yùn)行與發(fā)展，但不以營(yíng)利為目的。銀行業(yè)建立的會(huì)員制征信機(jī)構(gòu)向會(huì)員銀行提供企業(yè)及個(gè)人的征信服務(wù)，同時(shí)會(huì)員銀行有義務(wù)如實(shí)提供客戶的信用信息。帝國(guó)數(shù)據(jù)銀行和東京商工兩家占據(jù)了日本市場(chǎng)份額的60%～70%。
1.3 以美國(guó)為代表的市場(chǎng)化模式的企業(yè)征信管理體系 美國(guó)的征信機(jī)構(gòu)主要由私人和法人投資，以營(yíng)利為目的，完全按市場(chǎng)化方式運(yùn)作，政府通過立法對(duì)征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。其最大優(yōu)點(diǎn)是從業(yè)者可根據(jù)市場(chǎng)的需要來建設(shè)數(shù)據(jù)庫(kù)和提供服務(wù)，同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制又可以促進(jìn)服務(wù)范圍的擴(kuò)大和質(zhì)量的提高。經(jīng)過100多年來的激烈競(jìng)爭(zhēng)，形成了目前由美國(guó)信用管理協(xié)會(huì)、鄧白氏等著名公司為主體的美國(guó)信用管理系統(tǒng)，全方位向社會(huì)提供有償商業(yè)征信服務(wù)，包括資信調(diào)查、資信評(píng)級(jí)、資信咨詢、商業(yè)信用研討與教育、出版刊物等，這些公司的分支機(jī)構(gòu)遍及全世界許多國(guó)家和地區(qū)。美國(guó)征信業(yè)對(duì)市場(chǎng)作了比較明確的劃分，按照主營(yíng)方向可以分為三大類：消費(fèi)信用、中小企業(yè)信用、資本市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)，每個(gè)市場(chǎng)由兩三個(gè)巨頭瓜分。一是資本市場(chǎng)上的信用中介機(jī)構(gòu)，主要對(duì)主權(quán)國(guó)家、銀行、證券公司、基金、債券及上市大公司的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，如穆迪（Moody）、標(biāo)準(zhǔn)普爾（Standard & Poor’s）等，二是商業(yè)市場(chǎng)上的信用中介機(jī)構(gòu)，主要對(duì)各類大中小企業(yè)進(jìn)行信用調(diào)查評(píng)級(jí)。鄧白氏集團(tuán)公司（Dun & Bradstreet）是美國(guó)最大的全球性征信機(jī)構(gòu)。三是對(duì)消費(fèi)者信用進(jìn)行評(píng)估的機(jī)構(gòu)，主要根據(jù)收集的消費(fèi)者信用記錄，如品行、還債能力、資金、客觀環(huán)境、抵押擔(dān)保等直接對(duì)個(gè)人的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)評(píng)分，在美國(guó)叫信用局。如環(huán)聯(lián)公司和益百利公司等[4]。
在信用較發(fā)達(dá)的國(guó)家，企業(yè)普遍都重視信用，注意樹立良好的信用形象，以此保障自己的生存和發(fā)展，同時(shí)也促進(jìn)了國(guó)家經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的有序運(yùn)行。以上幾種企業(yè)征信發(fā)展和管理模式，各有利弊，對(duì)我國(guó)具有借鑒意義，但不能完全照搬。應(yīng)在借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)我國(guó)基本國(guó)情及征信行業(yè)發(fā)展的實(shí)際需要，建立自己的征信發(fā)展模式。
2 中國(guó)信用行業(yè)的發(fā)展和存在的問題
2.1 中國(guó)信用行業(yè)的發(fā)展 我國(guó)征信業(yè)，其功效在于阻止市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中存在的機(jī)會(huì)主義行為。參與這一行業(yè)的主體，既有官方色彩實(shí)體，更有民間資本的投入。20世紀(jì)80年代后期，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易取得長(zhǎng)足發(fā)展的同時(shí)也出現(xiàn)了一些不容忽視的問題，突出表現(xiàn)為我國(guó)外貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)大量逾期應(yīng)收帳款不能收回的問題。為了規(guī)避外貿(mào)中的信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部決定將國(guó)外的信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和服務(wù)引入我國(guó)，首先由外經(jīng)貿(mào)部計(jì)算中心與國(guó)外著名企業(yè)資信調(diào)查公司合作，為我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)提供其海外貿(mào)易伙伴的資信調(diào)查服務(wù)。1987年國(guó)務(wù)院發(fā)布《企業(yè)債券管理暫行條例》，同年人民銀行總行開始下達(dá)全國(guó)發(fā)行債券計(jì)劃額度。這一階段人民銀行系統(tǒng)組建了20多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。1992年底，中國(guó)第一家專業(yè)從事企業(yè)資信調(diào)查服務(wù)的民營(yíng)企業(yè)，北京新華信商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有限責(zé)任公司正式成立，企業(yè)資信調(diào)查服務(wù)開始由政府驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。2002年中央金融工作會(huì)議后，中央政府成立了全國(guó)企業(yè)與個(gè)人信用專題小組，由中國(guó)人民銀行牽頭，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、工商局、稅務(wù)局、公安部等10多個(gè)部委參加，啟動(dòng)了企業(yè)和個(gè)人征信立法與實(shí)施方案的起草工作。目前，中國(guó)國(guó)內(nèi)共有5家獲得認(rèn)可的權(quán)威信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，分別為中誠(chéng)信國(guó)際、聯(lián)合資信、大公國(guó)際、上海遠(yuǎn)東資信、上海新世紀(jì)評(píng)級(jí)等。
2.2 我國(guó)信用行業(yè)的問題
2.2.1 法律法規(guī)配套問題 針對(duì)征信方面的相關(guān)立法相當(dāng)滯后。在政府開放必要的企業(yè)和個(gè)人資信信息和數(shù)據(jù)等方面也沒有明確的制度和規(guī)定，從而制約了社會(huì)信用數(shù)據(jù)的開放和聯(lián)合征信的進(jìn)程。一些政府部門和非政府組織已經(jīng)投入了大量的經(jīng)費(fèi)用于各自系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)。但卻缺少足夠的法律讓這些部門與社會(huì)分享他們的數(shù)據(jù)。
2.2.2 機(jī)構(gòu)規(guī)模普遍較小、從業(yè)人才匱乏 國(guó)內(nèi)幾家規(guī)模比較大的征信公司，其年?duì)I業(yè)收入和國(guó)際上大型征信公司年?duì)I業(yè)收入相差上百倍。國(guó)外大征信企業(yè)如鄧白氏在全球擁有375個(gè)分公司或辦事處，員工八萬多人。我國(guó)企業(yè)征信機(jī)構(gòu)從業(yè)人員較少，而且素質(zhì)參差不齊，嚴(yán)重影響了我國(guó)企業(yè)征信行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
2.2.3 信用中介機(jī)構(gòu)屬性和征信市場(chǎng)監(jiān)管問題 目前我國(guó)沒有相應(yīng)的信用中介機(jī)構(gòu)管理辦法和規(guī)定，造成各類信用中介機(jī)構(gòu)性質(zhì)不清、歸屬不明，導(dǎo)致無人監(jiān)管。由于征信數(shù)據(jù)及其處理結(jié)果在某種程度上非常敏感，因此不論哪一國(guó)政府對(duì)此都要進(jìn)行監(jiān)管，但各國(guó)的監(jiān)管框架有很大的區(qū)別。主要分為兩類：一類是以中央銀行為監(jiān)管主體；一類是以完善的法律法規(guī)為基礎(chǔ)，多個(gè)部門共同監(jiān)管。建立市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以改變征信行業(yè)無人監(jiān)管的局面。
2.2.4 企業(yè)信用數(shù)據(jù)收集困難 信用數(shù)據(jù)的分割和封閉，數(shù)據(jù)收集成本較高，征信公司步履維艱。根據(jù)我國(guó)體制，資信調(diào)查報(bào)告的信息和數(shù)據(jù)主要來自于銀行、工商、海關(guān)、公安、法院、技術(shù)監(jiān)督、稅務(wù)等政府和業(yè)務(wù)部門，當(dāng)然還有相當(dāng)一部分信息和數(shù)據(jù)直接來自于企業(yè)。目前我國(guó)政府各部門的信息一般都不向社會(huì)公開，一方面造成信用信息資源的浪費(fèi)，影響各類信用中介機(jī)構(gòu)開展信用管理和相關(guān)服務(wù)[5]。
3 借鑒美國(guó)信用行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)調(diào)整我國(guó)的發(fā)展戰(zhàn)略
3.1 建立中國(guó)自己的國(guó)際化的權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 《信用評(píng)級(jí)與國(guó)家金融安全》課題組組長(zhǎng)吳紅如在新華社等機(jī)構(gòu)主辦的“中國(guó)信用評(píng)級(jí)高峰論壇”上警告說“美國(guó)正在大規(guī)模收購(gòu)中國(guó)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，目前已經(jīng)控制了中國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)2/3的份額，嚴(yán)重威脅中國(guó)的金融安全?！闭n題組報(bào)告顯示，中國(guó)國(guó)內(nèi)共有5家獲得認(rèn)可的權(quán)威信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，分別為中誠(chéng)信國(guó)際、聯(lián)合資信、大公國(guó)際、上海遠(yuǎn)東資信、上海新世紀(jì)評(píng)級(jí)。其中，穆迪于2006年收購(gòu)中誠(chéng)信49%的股權(quán)并接管經(jīng)營(yíng)權(quán)，并約定7年之后持股51%；同年，美國(guó)控制的香港新華財(cái)經(jīng)收購(gòu)上海遠(yuǎn)東62%的股權(quán)；2007年，惠譽(yù)收購(gòu)聯(lián)合資信49%的股權(quán)；目前，美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾與上海新世紀(jì)已經(jīng)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，正在洽談收購(gòu)事宜。大公國(guó)際在成功發(fā)布首份國(guó)家主權(quán)信用評(píng)級(jí)之后，2010年4月美國(guó)政府已將大公資信進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的申請(qǐng)列入拒絕程序。中國(guó)急需建立獨(dú)立自主的信用評(píng)級(jí)體系，扶持獨(dú)立自主的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，掌握資本市場(chǎng)的話語權(quán)。清楚界定公共征信機(jī)構(gòu)和私營(yíng)征信公司的業(yè)務(wù)邊界。建立起一個(gè)好的信息交換和協(xié)作機(jī)制，既能夠讓商業(yè)性征信公司通過正規(guī)化途徑獲取公共征信系統(tǒng)的信息資源，同時(shí)私營(yíng)商業(yè)性機(jī)構(gòu)又能將市場(chǎng)需求信息反饋到公共征信系統(tǒng)。國(guó)家應(yīng)該大力推動(dòng)商業(yè)性征信公司的發(fā)展，促進(jìn)其做大作強(qiáng)，打破美國(guó)對(duì)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的壟斷。
3.2 加強(qiáng)監(jiān)管體系建設(shè)和完善信用評(píng)級(jí)關(guān)法律法規(guī) 明確評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的歸口管理部和監(jiān)管部門，扶持中評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開展國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，確保中國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)境外人民幣主權(quán)債務(wù)工具的評(píng)級(jí)話語權(quán)。要盡快制定和完善信用評(píng)級(jí)關(guān)法律法規(guī)，在準(zhǔn)許外資進(jìn)入我國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的同時(shí)，要嚴(yán)格限制其涉足關(guān)乎國(guó)家安全的領(lǐng)域以及參股中資信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)比例；要求所在國(guó)政府承諾對(duì)中國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)的市場(chǎng)準(zhǔn)入[6]。
3.3 征信機(jī)構(gòu)資信數(shù)據(jù)庫(kù)的建立與完善 目前國(guó)內(nèi)各征信公司均建立了自己的征信數(shù)據(jù)庫(kù)，但由于建立這樣的數(shù)據(jù)庫(kù)需要可靠的數(shù)據(jù)來源和大量的資金投入，目前國(guó)內(nèi)還沒有一家征信機(jī)構(gòu)有能力建立一個(gè)滿足資信調(diào)查和信用評(píng)估的資信數(shù)據(jù)庫(kù)。政府應(yīng)支持這方面的建設(shè)，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)量大、信息齊的公共基礎(chǔ)信用數(shù)據(jù)庫(kù)，給征信公司和客戶提供基礎(chǔ)信用信息服務(wù)。
3.4 強(qiáng)化監(jiān)管提高信用評(píng)級(jí)的透明度 評(píng)級(jí)組織要報(bào)告內(nèi)部控制情況，為信用分析師建立職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，向公眾披露信用評(píng)級(jí)信息和評(píng)級(jí)方法。同時(shí)，讓第三方機(jī)構(gòu)對(duì)評(píng)級(jí)公司就資產(chǎn)抵押證券的評(píng)級(jí)進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查。在評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)、銷售和評(píng)級(jí)部門間建立防火墻，以避免可能出現(xiàn)的利益沖突。