基于網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的衍生工具財務(wù)報告

持續(xù)的金融創(chuàng)新創(chuàng)造出豐富多彩的衍生金融工具成為現(xiàn)代金融的重要特征。隨著我國改革開放的逐步深入，我國衍生金融品的交易規(guī)模和品種都有了長足的發(fā)展，正步入有序的快速發(fā)展軌道。然而，長期以來，我國配套的衍生金融工具會計準(zhǔn)則并沒有及時跟上，以致于企業(yè)對衍生金融工具的會計處理方式五花八門。有的企業(yè)僅對衍生金融品進行非常簡單的表外披露，有的干脆不予披露。也有部分企業(yè)將衍生金融品納入表內(nèi)核算，但選擇的計量屬性也是豐富多彩，有的企業(yè)采用歷史成本，有的采用成本與市價孰低法，有的則采用公允價值來計量。

我國現(xiàn)行的金融工具會計準(zhǔn)則主要包括《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號—金融工具確認與計量》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號—套期保值》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號—金融工具列報》?，F(xiàn)行金融工具會計準(zhǔn)則全面采用國際會計準(zhǔn)則IAS 32《金融工具—披露與列報》和IAS 39《金融工具—確認與計量》的相關(guān)規(guī)定，實現(xiàn)與國際會計準(zhǔn)則的實質(zhì)性趨同。現(xiàn)行金融工具會計準(zhǔn)則實現(xiàn)兩方面的重大突破：一是首次將衍生金融品納入表內(nèi)核算，作為資產(chǎn)負債表表內(nèi)項目列示；二是將公允價值作為衍生金融工具唯一的相關(guān)計量屬性。

可靠性和相關(guān)性是會計信息質(zhì)量的首要要求，是衡量會計信息決策參考價值大小的核心標(biāo)準(zhǔn)，但及時性標(biāo)準(zhǔn)同樣不容忽視，及時性是可靠性和相關(guān)性的制衡因素。即使某項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的會計處理非常得當(dāng)，產(chǎn)生的會計信息可靠而且相關(guān)，但如果沒有將會計信息及時傳遞給財務(wù)報告使用者，其對決策者的有用性也會大打折扣，甚至失去相關(guān)性?，F(xiàn)行金融工具會計準(zhǔn)則統(tǒng)一規(guī)范了衍生金融品的會計處理，是企業(yè)提供高質(zhì)量的衍生金融品會計信息的核心基礎(chǔ)條件，但這還不足以產(chǎn)生決策參考價值很高的衍生品會計信息。本文認為，由于衍生金融品會計信息的極強時效性要求，很有必要創(chuàng)新衍生金融工具的披露方式，才能最終提供對財務(wù)報告使用者的決策具有重大參考價值的高質(zhì)量會計信息。

一、衍生金融工具會計信息時效性的特殊要求

面對全球化背景下的激烈市場競爭，企業(yè)的各利益相關(guān)者迫切希望能及時獲取需要的各種會計信息，以便迅速做出有效決策。衍生金融品區(qū)別于普通金融工具的最大特點就是其價值可能在短時間內(nèi)發(fā)生顛覆性的變動，其蘊含的價值變動風(fēng)險比任何其他項目都要高出許多。因而強化衍生金融工具會計信息的及時性顯得尤為重要。傳統(tǒng)財務(wù)報告模式都是按月、季、半年甚至按年的定期報告方式提供的。對于傳遞諸如固定資產(chǎn)等價值變化不大的實物資產(chǎn)的會計信息而言，這種定期報告方式還有其可取之處，但是對價值變動劇烈的衍生金融工具而言，這種定期報告?zhèn)鬟f的會計信息可能沒有什么決策參考價值，因為幾個月前的衍生金融品價值和風(fēng)險可能與目前的價值和風(fēng)險有著天壤之別。

英國巴林銀行倒閉案就是一個很好的例證。根據(jù)1994年的財務(wù)報告，巴林銀行的凈資產(chǎn)在4.5億美元至5億美元之間，財務(wù)狀況顯示為良好，然而1995年2月巴林銀行就宣告倒閉了。巴林銀行倒閉的最直接原因就是其駐新加坡的首席交易員尼克.里森因從事期權(quán)期貨交易虧損11億美元。具有諷刺意味的是，在宣告破產(chǎn)之前，巴林銀行的1994年會計年度財務(wù)報告尚未對外公布。

江西銅業(yè)股份有限公司是我國有色金屬行業(yè)的著名上市公司，2008年3月26日公布2007年年度財務(wù)報告。該年度財務(wù)報告顯示，在2007年12月31日擁有銅期貨合約并產(chǎn)生公允價值約為2260萬元人民幣的衍生金融資產(chǎn)。出于套值保值的目的，江西銅業(yè)應(yīng)是銅期貨合約的空方。從2007年12月31日至財務(wù)報告實際公布日2008年3月26日，在上海期貨交易所上市的多種銅期貨合約的遠期價格均在大幅上升，大約上升了14%-20%。據(jù)此推算，江西銅業(yè)持有的銅期貨合約在2007年12月31日形成的二千多萬衍生金融資產(chǎn)，在財務(wù)報告實際公布日不但可能消失得無影無蹤，而且可能產(chǎn)生較大金額的衍生金融負債。

分析上述兩個實例可以看出，衍生金融品在資產(chǎn)負債表日的價值與財務(wù)報告實際公布日的價值可能相差巨大，衍生金融品價值的會計信息可能存在著非常嚴(yán)重的滯后性，甚至失去相關(guān)性，必須突破傳統(tǒng)定期報告方式才能滿足衍生品會計信息極強的時效性要求。

二、網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告是及時披露衍生金融品會計信息的必然選擇

在互聯(lián)網(wǎng)普及之前，企業(yè)主要通過實地查詢和報紙公開的方式傳遞會計信息，但這都需要一段較長的時間，根本無法滿足衍生品會計信息時效性的極高要求。本世紀(jì)以來，各大會計監(jiān)管機構(gòu)陸續(xù)采取了提高財務(wù)報告及時性的措施，主要有兩種方式。第一種方式就是直接縮短定期報告的披露期限，以美國最為典型。美國證監(jiān)會SEC在2002年要求在未來三年內(nèi)將年度報告的披露期限縮短至60天，季度報告披露期限縮短至35天；另一種方式是不縮短定期報告披露期限，推行業(yè)績快報制度，以日本和我國為代表。業(yè)績快報制度是指在會計期間結(jié)束后，在正式的定期報告披露之前，上市公司要及時披露未經(jīng)注冊會計師審計的主要會計數(shù)據(jù)和經(jīng)營指標(biāo)。

顯然，上述兩種措施有助于提高會計信息的整體時效性，并且定期報告的披露期限還有可能進一步縮短。但是，無論怎樣縮短披露期限，受現(xiàn)階段會計技術(shù)條件的限制，企業(yè)仍然需要經(jīng)歷一段較長時間才能披露企業(yè)整體定期報告。本文認為，由于衍生金融品蘊含極高的價值變動風(fēng)險，所以縮短企業(yè)整體定期報告披露期限對提高衍生金融品會計信息的時效性幾乎沒有什么太大價值。只有借助于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，采取網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告模式才能徹底解決衍生品會計信息的時效性問題。

網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告是一個比較廣泛的概念，至今學(xué)術(shù)界還沒有一個統(tǒng)一的定義。沈穎玲（2005）認為，網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告是指企業(yè)通過萬維網(wǎng)（WWW）或與因特網(wǎng)相關(guān)的傳播媒體披露企業(yè)各項經(jīng)營業(yè)務(wù)與財務(wù)信息的報告方式。何玉（2007）認為：“網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告就是指公司利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)（比如萬維網(wǎng)）披露財務(wù)報告的一種披露方式”。上述兩種定義都局限于面向企業(yè)外部使用者，利用互聯(lián)網(wǎng)的報告方式。本文認為，網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告還應(yīng)當(dāng)包括面向企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理者，利用企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)的報告方式，因而網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告可以定義為通過企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)向財務(wù)報告使用者傳遞財務(wù)報告的披露方式。

評價網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告的作用有兩個關(guān)鍵因素：一個是時間因素，即會計期間結(jié)束后多長時間內(nèi)財務(wù)報告通過網(wǎng)絡(luò)傳遞給使用者；另外一個就是財務(wù)報告的電子形式因素，即財務(wù)報告通過網(wǎng)絡(luò)以何種形式展現(xiàn)在使用者面前，如采用PDF、HTML、XBRL等電子形式。時間因素影響會計信息的及時性，電子形式因素影響使用者分析和利用財務(wù)報告的效果和程度。由于衍生品價值波動劇烈，實施衍生品網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告最需要考慮時間因素。

我國目前采取在會計期間結(jié)束后一段時間內(nèi)通過網(wǎng)絡(luò)以PDF格式來發(fā)布財務(wù)報告的網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告模式。受限制于現(xiàn)階段會計技術(shù)的限制，我國現(xiàn)階段的網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告模式只是用電子形式代替紙質(zhì)財務(wù)報告，并沒有縮短披露期限。企業(yè)整體的網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告仍然需要經(jīng)歷一段較長時間才能對外公布，顯然不能滿足衍生品會計信息的報告需求，因而有必要單獨為衍生金融工具建立適宜的具體網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告模式。