論高利貸資本界定、活動方式及治理對策

1.高利貸資本的界定
就目前而言，我國的相關(guān)規(guī)定是民間信貸利率高出同期銀行利率4倍（含）就屬于高利貸，高于銀行同期貸款利率4倍。假如在4倍以下，就屬于正常的資本借貸關(guān)系。如果是高利貸其借貸關(guān)系就不受法律保護了。目前銀行貸款利率只有幾厘，而盤面龐大的民間信貸幾乎可以說無不遠超這個數(shù)的4倍。據(jù)調(diào)研，長三角地區(qū)民間借貸平均月息水平達到2-3分，按照傳統(tǒng)看法，這都是“高利貸”。
2.高利貸資本的資金來源
高利貸公司手里何來這么多巨資？高利貸公司通過集資和貸款來融資。高利貸公司的巨額資金主要是通過以較低的利率向周邊親朋好友集資籌集，據(jù)我們調(diào)查這個所謂較低的利率比較普遍的是年利率10%，也大大高于銀行一年期存款率和銀行理財產(chǎn)品收益，然后再以較高的利率放出去謀利。有時遇到貸款數(shù)額特別巨大的，貸款人如果手續(xù)齊全，貸款公司負責人也會自己帶著抵押物，到熟悉的銀行去貸款。
2009年重慶高利貸總額達到300億之巨，占重慶全年財政總收入的1/3之多。而這300多億大部分來自當?shù)氐膰衅髽I(yè)，這些錢是不是這些國有企業(yè)的自有資金呢？不是的，這些國有企業(yè)和機構(gòu)利用國家政策優(yōu)惠，拿到了利率很低的資金后，再加價高息貸給一些那些缺錢的中小企業(yè)或者個人。
在浙江東陽“吳英案”中，我們同樣看到當?shù)氐拇笮蛧髮⑤^低利率得到的銀行貸款借貸通過高利貸公司貸給中小企業(yè)或者個人，當?shù)卣畽C構(gòu)、公權(quán)部門、壟斷企業(yè)的公職人員也涉及其中。這或許是我國金融壟斷下的必然結(jié)果，在整個高利貸的鏈條中，這些金融權(quán)貴，或者說是既得利益集團，才是唯一真正得利的一環(huán)。
3.高利貸資本存在的社會基礎(chǔ)
事實上，隨著中國經(jīng)濟這些年的迅速繁榮，國有大銀行的金融服務(wù)，尤其是對民營企業(yè)、小型企業(yè)的服務(wù)遠遠跟不上，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)揭示，70%的中小企業(yè)只能得到銀行貸款總量的30%。于是自發(fā)形成的民間信貸市場迅速壯大起來。在浙江溫州，內(nèi)蒙古的鄂爾多斯，福建的長樂、福清等民間經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，民間金融的規(guī)模動輒幾百億、甚至幾千億，已形成一個龐大的民間金融市場，其體量甚至超過本地區(qū)的正規(guī)銀行。在多年的發(fā)展中，這些民間信貸市場已形成一套相當完整的體系，他們服務(wù)于本地區(qū)的民營企業(yè)、中小企業(yè)，使大量的民間資金得到合理高效的配置，為地方經(jīng)濟的發(fā)展做出了很大貢獻。這些地區(qū)的擔保公司、典當行、寄售行等其業(yè)務(wù)性質(zhì)基本上都已偷梁換柱，成為民間信貸市場資金融通的關(guān)節(jié)點。因此中國當前的金融體制已經(jīng)嚴重滯后于中國的經(jīng)濟現(xiàn)實，一方面是一些壟斷企業(yè)資金充裕，一方面是中小企業(yè)求貸無門，既然存在合法金融體系無法填補的巨大缺口，政府又不作為，自然就會有民間的或者地下的力量去做。
4.我國高利貸資本活動的基本表現(xiàn)形式
第一層是高利貸公司（或稱民間錢莊），這個市場在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，如珠三角、長三角、溫州地區(qū)幾乎是公開的，有現(xiàn)實需求，但缺乏監(jiān)管。這種場所的借款人一般都很守信譽，因此這種借貸行為壞賬率反而很小，甚至比銀行系統(tǒng)壞賬率還低。這個市場的傳統(tǒng)借貸對象主要是民營企業(yè)中的高風險追逐者，但這些年來這些市場越來越多地向資金鏈接近斷裂的中小企業(yè)發(fā)放。比如現(xiàn)在，蘇南地區(qū)民間錢莊的貸款利率達到月息3%—4%。第二層是以當鋪、小額貸款公司、民間擔保公司為代表的游離于體制邊緣的“準”借貸市場，這些公司證照齊全，貌視合法，但經(jīng)營手法卻越來越黑。它的貸款對象主要是超短期的保命貸款或過橋貸款，其貸款期限多則幾個月，少則幾天，利率相對要低一點。目前這個市場很活躍，不僅放貸，而且開始變相吸收存款。由于它們有“準”金融許可的牌照，因此更容易成為高利貸市場的金融中介。據(jù)我調(diào)查，很多這類公司都在私下進行非法攬存業(yè)務(wù)，吸收一些有錢人尤其是有權(quán)人的存款，付給15%～20%的高息，然后以30%～40%甚至更高的利息放貸出去。第三層是信托公司，它們利用委托貸款模式使高利貸市場“合法化”，而且將商業(yè)銀行引入了高利貸市場的逐利群體。最具代表性的就是所謂的信托產(chǎn)品三方協(xié)議：貸款人如房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)將物業(yè)抵押給銀行，由銀行發(fā)行信托理財產(chǎn)品，并提供擔保，然后由信托公司合法地放貸。當然最終風險還是商業(yè)銀行承擔。目前各類信托產(chǎn)品普遍以10%左右的利率吸收存款，發(fā)行理財產(chǎn)品，然后以15%以上的利率放貸，如果加上各種手續(xù)費，貸款實際利率也將近20%。一旦宏觀經(jīng)濟遇到系統(tǒng)性風險，如限購的等房地產(chǎn)宏觀調(diào)控，這類貸款損失率會很高。
5.高利貸資本的治理對策
5.1打擊高利貸市場的最好方法是利率市場化
利率市場化，是世界經(jīng)濟的主流。我國銀行利率如果不盡快推行市場化，其結(jié)果就是高利貸成為金融市場主流。歷史經(jīng)驗證明行政命令不可能進行市場風險定價，行政定價必將將堵塞正常的信貸通道，使國內(nèi)金融業(yè)的價格在影子銀行里運轉(zhuǎn)。但利率市場化的基本前提必然是大幅度提高銀行的貸款利率，由于目前國有銀行承擔著國有企業(yè)和地方政府基建、基礎(chǔ)設(shè)施融資平臺的大量貸款，這樣的貸款大約占國有銀行貸款總量的40%～50%，若貸款利率大幅度提高，這些政府項目事實上相當一部分是政績工程，還貸能力差，必將形成大面積壞賬。這是一個極大的諷刺，解決的辦法唯有適度放松銀根，同時加強對高利貸黑市的打擊力度，以及加強對各種“準”金融企業(yè)的監(jiān)管。事實上金融利率已經(jīng)形成兩張皮，一是央行公布的基準利率，二是民間市場化利率。有意思的是，不論是體制內(nèi)還是體制外的金融機構(gòu)，實際上早將央行的基準利率拋置一旁，轉(zhuǎn)而追逐高額的民間利率水準。利率市場化并不可怕，在機構(gòu)間、債券市場間徹底實行利率市場化，對于中國經(jīng)濟功莫大焉，而中小企業(yè)反而可以通過各個不同的市場，獲得稍高利率的融資，而不是在名義的呵護下，飲下高利貸的毒藥。
5.2打破金融壟斷，開放民間銀行
高利貸畸高的利率固然給借貸者帶來風險，但我們應(yīng)該看到，造成今天這種境地的罪魁禍首并非民間金融本身，而正是長期以來的金融壓抑，是政府對金融的高度壟斷和壓制。根據(jù)馬科維茨的資產(chǎn)組合理論，利率是承擔風險的回報。由于民間金融長期被過度監(jiān)管，一些行之有效的金融產(chǎn)品始終無法走到陽光下運行，這直接造成了金融服務(wù)的供給不足，利率自然就高了。所以說近年來備受爭議的民間借貸，導致民間借貸利率這么高的推手是國家對金融的壟斷?，F(xiàn)在開了個小口，小額貸款公司，但是那個不是金融業(yè)，那是用自己的錢賺錢，金融業(yè)就是用別人的錢賺錢，你要允許其吸收存款，大筆轉(zhuǎn)貸資金。實際上，只要民間信貸市場足夠發(fā)達，通過充分的公平競爭，利率就會降下來，高利貸也就不成其為高利貸了。這時企業(yè)融資成本降低，獲取資金快捷方便，企業(yè)活力增強，經(jīng)濟才會真正繁榮起來。所以，對如今暗潮洶涌的所謂“高利貸”，社會各界要做的不應(yīng)完全是道德譴責，而應(yīng)探討如何正確地對之進行引導、規(guī)范，使之陽光化，健康發(fā)展。國家最近幾年試點推行的小額信貸公司、村鎮(zhèn)銀行等，就是規(guī)范民間信貸市場的有益嘗試，當然，目前看來，還是任重道遠。
5.3降低銀行借款門坎，服務(wù)實體經(jīng)濟
眾所周知，中小企業(yè)如果能從銀行借到錢，誰也不會冒著極大風險借高利貸，這也是個常識?，F(xiàn)在的貸款流程一般從用戶向銀行提出書面的借款申請，由借款人到提供財產(chǎn)抵押或擔保到最后與申請人簽訂《借款合同》，這個程序正常的話一般沒有一個月的時間是辦不下來的。作為企業(yè)急需資金進原材料或是安排生產(chǎn)的流動資金，如果按以上的時間和程序，是根本不現(xiàn)實的。再者現(xiàn)在銀行對于非國資系統(tǒng)的中小企業(yè)放貸，必須提供財產(chǎn)抵押或第三者擔保，這對于中小企業(yè)來說也是致命的，尤其對于一些輕資產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)，其實并沒有多少固定資產(chǎn)可以抵押。這就是為什么中小企業(yè)寧可支付高于銀行利息幾倍、十幾倍的利息去借高利貸的原因了。銀行但應(yīng)根據(jù)情況，應(yīng)以更公開、更透明的方式，以更方便、更快捷的手段去提供優(yōu)質(zhì)的借貸服務(wù)。其方法可以包括：一是積極推進社會征信和信用評級體系工作，凈化社會信用環(huán)境。引導并支持銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)模式的改革，擴大中小企業(yè)信息采集范圍，建立企業(yè)信用信息共享資源庫，形成信用評級、信用擔保、商業(yè)信用等信用信息共享局面，這樣的話，既可方便用戶借貸，又能有效的防范貸款各種腐敗的產(chǎn)生；二是健全相關(guān)法律法規(guī)，制定系統(tǒng)的操作性強的中小企業(yè)融資管理制度，細化各項政策，把政策落到實處，為中小企業(yè)創(chuàng)造一個良好的外部環(huán)境。
5.4正本清源，充分拓展民間資本投資渠道
當前，現(xiàn)在政府對于很多壟斷行業(yè)不肯退出，金融業(yè)是最明顯的一個例子，還有石油、通信都不輕易讓民間資本進去。要強力推進壟斷行業(yè)改革，打破既得利益鎖定。進行頂層設(shè)計和總體規(guī)劃，強力推進壟斷行業(yè)改革，有效打破既得利益對改革的鎖定，構(gòu)建有利于多種經(jīng)濟科學發(fā)展的體制機制，釋放民間投資增長活力，大力拓寬民間投資渠道，拓展民營企業(yè)利潤空間。中國是一個經(jīng)濟高速發(fā)展的國家，人們收入增長也很快，基本上是7年翻一番，而可供投資的金融產(chǎn)品的收益率很低、也可以說是極低甚至為負。鑒于當前的產(chǎn)業(yè)壟斷和金融壟斷，說的不客氣一點所有賺錢的行業(yè)都給政府壟斷了，在這種經(jīng)濟環(huán)境下民間資本涌向高利貸是必然選擇。隨著我國政治和經(jīng)濟體制的進一步深入，對當前壟斷的行業(yè)要逐步允許民間資本準入，特別是要引導民間資本開辟新興的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。大禹治水給予我們的啟發(fā)是深刻的，治水不能光靠堵，而主要是靠疏。在經(jīng)濟領(lǐng)域，這條原理也是適用，政府要運用經(jīng)濟杠桿、信息引導等途徑，引導民間資本投資，避免重復建設(shè)造成浪費。給予民營企業(yè)無歧視的待遇，消除民間投資企業(yè)在融資、價格管制、市場準人等方面的歧視性待遇，營造平等的競爭環(huán)境。