利率下調(diào)對(duì)居民儲(chǔ)蓄的影響

1、 利率下調(diào)對(duì)居民儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)的影響

    儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)主要是針對(duì)儲(chǔ)蓄存款的期限而言的，通常情況下，銀行下調(diào)利率，儲(chǔ)戶就會(huì)增加短期存款，轉(zhuǎn)而減少長(zhǎng)期存款。因此，從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論上看，利率水平與長(zhǎng)期存款通常呈正比關(guān)系。通過實(shí)際調(diào)查發(fā)現(xiàn)，利率調(diào)整更多的影響了定期儲(chǔ)蓄。銀行利率下調(diào)時(shí)，定期儲(chǔ)蓄數(shù)量的增長(zhǎng)就會(huì)逐漸減緩。定期存款主要取決于儲(chǔ)戶的投資性動(dòng)機(jī)和預(yù)防性動(dòng)機(jī)，而受這兩類動(dòng)機(jī)影響的主要是長(zhǎng)期存款。利率下調(diào)對(duì)依賴于周轉(zhuǎn)性動(dòng)機(jī)和生活性動(dòng)機(jī)的短期存款影響則相對(duì)較小。由此可見，由于利率下調(diào)對(duì)儲(chǔ)戶的定期儲(chǔ)蓄影響較大，對(duì)活期儲(chǔ)蓄則并無(wú)太大影響，因此，銀行利率下調(diào)就會(huì)促使居民的儲(chǔ)蓄形式發(fā)生變化，致使居民更傾向于活期儲(chǔ)蓄。

2、 利率下調(diào)對(duì)居民儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)的影響

    銀行利率的高低直接影響著儲(chǔ)戶的存款收益，因此，利率的調(diào)整對(duì)居民的儲(chǔ)蓄存款有著重要影響。銀行下調(diào)利率，居民出于經(jīng)濟(jì)利益考慮，通常會(huì)將存款用于消費(fèi)，或重新選擇其他的投資方式，進(jìn)而減少存款數(shù)量。因此，從理論上看，利率的下調(diào)一定會(huì)使我國(guó)居民的存款數(shù)量減少，儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)速度減緩。但調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，上世紀(jì)八十年代末至九十年代初，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄在世界上處于首位，儲(chǔ)蓄總量占國(guó)民生產(chǎn)總值的36%。到2009年我國(guó)居民儲(chǔ)蓄額度已達(dá)到18萬(wàn)億，人均儲(chǔ)蓄余額超過萬(wàn)元。從上世紀(jì)九十年代初我國(guó)開始加強(qiáng)對(duì)銀行利率的調(diào)控，利率經(jīng)歷了多次的上升和下降階段。至2008年定期存款利率由9.18%下調(diào)至2.25%，定期存款利率由2.16%下調(diào)至0.36%，但居民儲(chǔ)蓄情況并未發(fā)生較大變動(dòng)。即使銀行下調(diào)利率，居民儲(chǔ)蓄總額仍在持續(xù)增長(zhǎng)。只有活期和定期的居民儲(chǔ)蓄增加額增長(zhǎng)速度放緩，增長(zhǎng)幅度相對(duì)較小。

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