新形勢下中小企業(yè)融資問題研究——經(jīng)濟(jì)論文

一、引言

當(dāng)前我國中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最有活力的一部分，己成為促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要基礎(chǔ)以及社會(huì)穩(wěn)定的重要保證。眾所周知，資本是企業(yè)生存和發(fā)展的重要保障，即企業(yè)要生存發(fā)展必須擁有一定數(shù)量的資金支持，于是融資活動(dòng)就成為了企業(yè)資金管理中的重要環(huán)節(jié)，尤其是對于嚴(yán)重缺乏資金的中小企業(yè)來說，融資問題更是其實(shí)現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營發(fā)展工作中的重中之重?，F(xiàn)階段，我國中小企業(yè)特別是民營企業(yè)由于中小企業(yè)自身缺乏實(shí)力及活力，往往缺乏資金來源渠道，一直缺少有效的辦法來克服中小企業(yè)融資難問題。當(dāng)前中小企業(yè)大部分融資依然來源于商業(yè)銀行，而商業(yè)銀行在很長一段時(shí)間里都在通過信貸配給對中小企業(yè)進(jìn)行信貸發(fā)放，這使得中小企業(yè)很難獲得資金。另外，我國的資本市場尚不成熟，各方面都有待完善，市場上的信息多是缺乏有效性甚至是無效的，中小企業(yè)由于自身的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營方面又難以達(dá)到上市發(fā)行股票或債券進(jìn)行融資的要求，因此，中小企業(yè)進(jìn)行直接融資困難重重。中小企業(yè)對促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定、解決就業(yè)起著重要的作用，如何解決其融資難問題，促進(jìn)其健康持續(xù)的發(fā)展，對社會(huì)有著至關(guān)重要的深遠(yuǎn)的意義。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 

2.1直接融資效果不佳

直接融資是資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債券債務(wù)關(guān)系的一種融資形式，主要包括股權(quán)融資和債權(quán)融資。當(dāng)前我國中小企業(yè)通過直接融資方式進(jìn)行融資，效果不是太理想。在債券融資方面，現(xiàn)階段我國實(shí)行的是“規(guī)?？刂?、集中管理、分級(jí)審批”的規(guī)模管理，對債券發(fā)行規(guī)模有著嚴(yán)格的規(guī)定，而中小企業(yè)的融資額度很難達(dá)到其要求，因此，難以通過發(fā)行債券的方式直接融資。在股權(quán)融資方面，大多數(shù)中小企業(yè)處在創(chuàng)業(yè)與成長階段，很難達(dá)到上市的門檻，加之我國資本市場發(fā)展尚不成熟，還有待健全與完善，很大程度上制約了中小企業(yè)股權(quán)融資的環(huán)境。

2.2間接融資門路狹窄

間接融資是通過金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資的資金融通方式，當(dāng)前我國中小企業(yè)通過間接融資進(jìn)行籌款的主要方式依然是從銀行貸款。我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不是很好，信用水平不高，且國家信貸體系不健全，對中小企業(yè)的扶持力度很弱，據(jù)了解，一般國有商業(yè)銀行的政策首先是優(yōu)先保證國有大中型企業(yè)，最后才會(huì)考慮到私有中小企業(yè)，這就給中小型企業(yè)的間接融資帶來了極大的困難。另外，融資成本問題和缺乏有效的擔(dān)保，也限制了中小企業(yè)間接融資的進(jìn)行?；谥行∑髽I(yè)經(jīng)營規(guī)模與資金的流通量，很難拿出多余的一部分資產(chǎn)做抵押擔(dān)保，而且辦理手續(xù)異常復(fù)雜，但商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款并沒有給予一些優(yōu)惠條件，無法減輕中小企業(yè)貸款的成本，加之我國擔(dān)保機(jī)制不健全，中小企業(yè)很難通過有效的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保貸款。不僅在銀行貸款融資方面存在很大的障礙，也很少有銀行之外的金融機(jī)構(gòu)能夠給中小企業(yè)提供融資的渠道，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的融資，迫使小企業(yè)不得不從民間進(jìn)行一些不正規(guī)的高利貸。

2.3民間融資缺乏規(guī)范性

不可否認(rèn)，民間融資一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，如民間融資彌補(bǔ)了正規(guī)金融服務(wù)的不足，可以優(yōu)化資源配置，提高資金的使用效率，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，但由于其非正式性和自發(fā)性，在發(fā)展過程中缺乏相應(yīng)的法律約束和有效的社會(huì)監(jiān)督，不可避免地產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。比如沒有完整的經(jīng)營手續(xù)，由于民間借貸缺乏規(guī)范性，借貸雙方多是以口頭約定的形式進(jìn)行，有的甚至只有一張身份證作為質(zhì)押，有效性差，后期一旦出現(xiàn)問題難以處理解決；還有存在非法集資亂象，一方面貸方憑借與借方的密切的關(guān)系，貸入大量的資金，另一方面，民間借貸資金運(yùn)作存在高逐利性，資金運(yùn)用難免存在一定的盲目性，一旦貸款方攜帶資金跑路，或是將資金流入一些高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，會(huì)影響到國家的金融調(diào)控政策。

三、中小企業(yè)融資難的成因分析  

3.1商業(yè)銀行信貸供給問題

商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸供給偏少，這主要是出于銀行自身風(fēng)險(xiǎn)與盈利兩方面的綜合考慮下的結(jié)果。中小企業(yè)由于其自身經(jīng)營的特點(diǎn)，在市場上存活的壽命較短，很容易被市場淘汰，而且出現(xiàn)壞賬的幾率較高，信用度普遍偏低，因此融資風(fēng)險(xiǎn)大，銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，自然會(huì)縮減對中小企業(yè)的貸款，或者提高中小企業(yè)的貸款門檻。另外，相比較于大型企業(yè)的貸款量以及貸款期限，我國中小企業(yè)的貸款通常情況下則是數(shù)額小、貸款頻率高、期限短，據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)貸款頻率是大企業(yè)的5倍，而戶均貸款數(shù)量僅有大企業(yè)的0.5%，銀行給中小企業(yè)貸款所要付出的成本顯然要比給大型企業(yè)放貸的管理成本要大得多，而收益卻很小，這種成本收益不對稱就會(huì)使得銀行把更多的資金涌向大型企業(yè)。

3.2中小企業(yè)自身因素

首先，中小企業(yè)一般實(shí)力較弱，大多數(shù)以勞動(dòng)密集型為主，在市場上缺乏競爭優(yōu)勢，很難生存和發(fā)展下去，致使市場淘汰率相對比較高，銀行鑒于其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)難以開放或擴(kuò)大中小企業(yè)的信貸額度；其次，中小企業(yè)由于發(fā)展水平低，部分缺乏現(xiàn)代企業(yè)制度，管理不健全，在作為銀行貸款主要依據(jù)的財(cái)務(wù)材料與經(jīng)營信息方面，由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，導(dǎo)致資信水平普遍較低，難以取得貸款；最后，“信息不對稱”。一些中小企業(yè)由于其自身經(jīng)營的問題，往往可以利用信息的不對稱性，任意變更資金利用方向，形成道德風(fēng)險(xiǎn)，損害了銀行的利益，因此，銀行必然采取嚴(yán)格的防范性措施。

3.3中小企業(yè)信用擔(dān)保問題

當(dāng)前我國信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展尚不成熟，難以滿足眾多中小企業(yè)發(fā)展的需求。具體來說，首先，擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)品種單一。國際上，多數(shù)國家都是對中小企業(yè)的長期銀行貸款提供擔(dān)保，一般都在2年以上，且擔(dān)保品種豐富，包括創(chuàng)業(yè)貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、設(shè)備貸款等，而我國大多數(shù)擔(dān)保公司提供的擔(dān)保種類只有中小企業(yè)短期和中長期銀行貸款的擔(dān)保，開辦融資租賃、其他經(jīng)濟(jì)合同擔(dān)保的比較少。其次，缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制。政府擔(dān)保一般費(fèi)用較低，不以盈利為目的，資金來源范圍較窄，形式單一；而商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為降低風(fēng)險(xiǎn)，收費(fèi)較高，無形中把中小企業(yè)擋在了門外。另外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)還存在從業(yè)人員素質(zhì)低，業(yè)務(wù)操作不規(guī)范的問題。

四、新形勢下改善中小企業(yè)融資難問題的措施 

4.1應(yīng)提高中小企業(yè)自身實(shí)力與資信水平，改善融資條件

對于中小企業(yè)來說，要充分了解本企業(yè)的實(shí)際情況，制定長久可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略，調(diào)整自己的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高自身的實(shí)力；要關(guān)注國家融資政策，積極爭取國家政策支持；要建立健全法人治理機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)督與管理，增加信息透明度，努力樹立誠信形象。對于政府部門而言，應(yīng)充分發(fā)揮其領(lǐng)導(dǎo)與監(jiān)督管理作用，營造良好的外部信用環(huán)境，提升企業(yè)信用意識(shí)和資信水平。具體來說，政府部門要不斷強(qiáng)化中小企業(yè)誠實(shí)守信的理念和能力；要切實(shí)解決依法披露問題、企業(yè)現(xiàn)實(shí)需求問題和技術(shù)與資金問題、資源整合問題；要推進(jìn)建立以中小企業(yè)為主要對象的信用建設(shè)體系，加強(qiáng)信用調(diào)查與評(píng)級(jí)，做好信用記錄與發(fā)布工作，為其融資形成良好的信貸環(huán)境。

4.2規(guī)范民間融資，充分發(fā)揮民間融資的作用

民間融資就是個(gè)人與企業(yè)及個(gè)人之間的融資，由于這種融資方式風(fēng)險(xiǎn)和融資成本高，有著較大的社會(huì)經(jīng)濟(jì)負(fù)面，因此需要對其加以正確引導(dǎo)與規(guī)范。一方面政府必須盡快完善民間融資相關(guān)的法律法規(guī)與制度規(guī)范，逐步加大政府監(jiān)管力度，引導(dǎo)民間金融走上規(guī)范化發(fā)展的軌道；同時(shí)要逐步放寬民間資本進(jìn)入金融業(yè)的準(zhǔn)入門檻，確保民間融資在法律范圍內(nèi)自由充分的發(fā)展。另一方面，民間資本運(yùn)作的自我監(jiān)督，自發(fā)形成的行業(yè)規(guī)范及道德約束對民間資本的運(yùn)作起到引導(dǎo)和規(guī)范的作用。我國民間資本的規(guī)模巨大，積極引導(dǎo)和規(guī)范民間融資，能夠充分發(fā)揮其對緩解中小企業(yè)融資難問題的重大作用。

4.3規(guī)范商業(yè)銀行信貸制度，探索中小企業(yè)信貸融資的新途徑

首先，商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立創(chuàng)新。歐盟對中小企業(yè)的融資信貸提供專門的信貸業(yè)務(wù)組織進(jìn)行專門服務(wù)，來滿足中小企業(yè)融資需求規(guī)模小，所需資金時(shí)間短流動(dòng)性大等特殊的需求，同時(shí)，不同行業(yè)的中小企業(yè)還會(huì)有他們行業(yè)原因的特殊需求，鑒于此，我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)效仿歐盟國家，設(shè)立專門的中小企業(yè)信貸部門，以提高對中小企業(yè)進(jìn)行的力度和運(yùn)營效率。其次，商業(yè)銀行應(yīng)以企業(yè)當(dāng)下的經(jīng)營效益為準(zhǔn)繩，改變以往中小企業(yè)經(jīng)營管理不善、信用不佳的固有觀念，建立信用評(píng)級(jí)，科學(xué)合理地對社會(huì)上的中小企業(yè)進(jìn)行分類，以公正、公開、公平的原則，不斷提高貸款額度，滿足優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的資金需求；最后，商業(yè)銀行應(yīng)不斷拓展與中小企業(yè)相適應(yīng)的金融服務(wù)，幫助中小企業(yè)發(fā)展。針對中小企業(yè)的個(gè)性化需求，不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品的開發(fā)與創(chuàng)新，提供不同的貸款專項(xiàng)服務(wù)。

4.4 完善信用擔(dān)保體系，為中小企業(yè)融資提供堅(jiān)實(shí)的后盾

現(xiàn)階段我國的信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保很大一部分都由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)，很難實(shí)現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)的分散化承擔(dān)，因此，必須加強(qiáng)我國的信用擔(dān)保體系的建設(shè)與完善。要建立第三方征信機(jī)構(gòu)。有關(guān)使用者可以通過征信機(jī)構(gòu)提供的中小企業(yè)信用報(bào)告，來對中小企業(yè)做出相應(yīng)的決策。征信機(jī)構(gòu)要對中小企業(yè)保持獨(dú)立，加強(qiáng)制度的建立與監(jiān)督執(zhí)行，通過嚴(yán)格的程序規(guī)定來保證征信機(jī)構(gòu)程序的公正性，以達(dá)到實(shí)現(xiàn)其服務(wù)宗旨的目的。另外，鑒于我國市場經(jīng)濟(jì)體制建立較晚，市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍不成熟，征信機(jī)構(gòu)建立尚處于初級(jí)階段，因此，我國征信機(jī)構(gòu)應(yīng)積極汲取西方國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，逐步完善征信機(jī)構(gòu)的功能，充分發(fā)揮其服務(wù)作用。此外，還可以通過加大中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)力度，不斷完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)稅收優(yōu)惠支持政策等手段，提升擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平。

五、結(jié) 語

總之，應(yīng)把解決中小企業(yè)融資難問題作為一項(xiàng)重要工作來看待，可以從企業(yè)自身、商業(yè)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及政府方面來尋求解決中小企業(yè)融資難的對策，盡快找到解決中小企業(yè)融資難的辦法，使其充分發(fā)揮促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、緩解就業(yè)問題的重要作用。

參考文獻(xiàn)

[1] 宋麗萍.發(fā)展微貸破解小企業(yè)融資難問題研究[J].財(cái)會(huì)通訊,2011(11). 

[2] 姬會(huì)英.當(dāng)前我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探析[J].對策與戰(zhàn)略,2011(02). 

[3] 楊健.我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對策[D].中國優(yōu)秀碩士學(xué)位數(shù)據(jù)庫,2012(05). 

[4] 馮楠.解決中小企業(yè)融資難問題的路徑思考[J].國際商務(wù)財(cái)會(huì),2010(10).

[5] 鄭茂莉.中小企業(yè)融資的SWOT分析及對策[J].湖北函授大學(xué)學(xué)報(bào),2010(02).

本文來源：http://m.00559.cn/w/jg/42.html  《現(xiàn)代營銷》